民生证券股份有限公司方竞近期对立讯精密进行盘问并发布了盘问诠释《2024年中报&三季报功绩预报点评：功绩高质料增长，AI全面赋能业务发展》，本诠释对立讯精密给出买入评级，现时股价为37.35元。
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立讯精密(002475)
事件：8月23日，立讯精密发布2024年中报，公司2024H1结束营收1036亿元，同比+5.7%，归母净利润54亿元，同比+23.9%；扣非归母净利润为50亿元，同比+19.4%。其中，单Q2结束贸易收入512亿元，同比+6.6%，环比-2.3%；归母净利润29亿元，同比+25.1%，环比+18.4%。公司发布2024年三季度功绩预报，瞻望前三季度结束归母净利润88亿元~92亿元，同比增长20%~25%。其中Q3瞻望结束归母净利35亿元~38亿元，同比+14-27%，环比+21-31%。
功绩高质料增长，辩论安适彰显信心。公司撤职“三个五年”既定规划，一方面捏续夯实消耗电子业务基本盘，另一方面充分借助通讯业务、汽车业务两大落脚点，股东公司多元化发展为中枢。分业务来看，24H1，消耗性电子业务收入为855.48亿元，YoY+3.25%；电脑业务收入为43.79亿元，YoY+4.57%；汽车业务收入为47.56亿元，YoY+48.30%；通讯业务收入为74.65亿元，YoY+21.65%。公司捏续精进以声、光、电、热、磁、射频为中枢的底层本领，提供从零部件、模组到系统不断有探究的一站式居品。盈利身手方面，白俄罗斯美女15p撸网24H1，公司概述毛利率11.71%(YoY+1.07pct)，净利率5.56%(YoY+0.74pct)，毛利有所擢升主要系公司捏续调治和优化业务结构。从用度端来看，24H1公司销售/不断/研发/财务用度辨别为4.4/25.8/42.2/-1.2亿元，同比+19.1%/+31.7%/+13.2%/-276.9%，其中销售及不断研发用度擢升主要系主要系东谈主员及薪酬福利和折旧摊提增多，财务用度受汇率波动导致汇兑收益增多。
AI全面赋能，通讯&汽车业务边界百花皆放。通讯业务方面，公司捏续深耕电连结、光连结、风冷/液冷散热、电源不断、射频等居品，送样测试与量产居品均收货海表里头部客户的充分招供与高度评价。此外，在数据中心高速互联边界，公司成效建筑112G、224G以至上探448G的关联互联居品。GB200NVL72单柜整套公司可提供约209万元的不断有探究，包含电连结、光连结、电源不断、散热等居品。汽车业务方面，公司通过在消耗电子边界所累积的快速迭代身手和老本死情意志，深耕汽车零部件边界，与海表里头部主机厂和汽车品牌客户的深度计谋协作伙伴揣度，汽车线束、连结器、智能座舱、智能驾驶等全面布局。24H1公司汽车业务收入结束48%+增长，汽车零部件业求结束量与质的快速成长。
投资提议：瞻望公司24/25/26年归母净利润为137.6/174.4/209.9亿元对应PE为20/15/13倍。公司“整机拼装+精密组件+模组”全面布局，改日唾手机拼装份额捏续擢升、汽车和通讯业务的客户拓展及新品放量，公司功绩有望进一步增长。保管“保举”评级。
风险教唆：消耗电子需求疲软；行业竞争加重；新业务拓展不足预期。
证券之星数据中心证明近三年发布的研报数据野心，中泰证券张琼盘问员团队对该股盘问较为久了，近三年预测准确度均值高达83.57%，其预测2024年度包摄净利润为盈利137.21亿，证明现价换算的预测PE为19.55。
最新盈利预测明细如下：
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该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级17家，增捏评级3家；往时90天内机构指标均价为47.15。
为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。