北京时分 8 月 13 日german_sex5，Yalla 母公司 Yalla Group 公布了 2024 年 Q2 财报。末端发稿股票报价 3.86 好意思元，总市值 6.13 亿好意思元。
在 Yalla Group 发家报前的两周，我问一个永远暖和好意思股阛阓的一又友怎样看 Yalla Group，在问完现款流、利润率、营收智力和业务漫衍情况后，对方示意“基本盘可以，可是要知说念，很难抛开经济周期、阛阓心情、行业发展和政事变化，只从一家公司自己去看一只股票的价钱和后劲”。
财报发出后又问了一个重仓 Yalla Group 股票逾越1年的一又友，对方示意，“基本面变化太慢了，嗅觉有点堕入停滞”。
不外咱们如故例行借助财报数据，看下 Yalla Group 2024 年 Q2 发展情况以及将来发展趋势。
变化预览：
【1】Yalla 近期举办了上线 8 周年仪式行动；
【2】自 2023 年年底，Yalla Ludo 与合营伙伴在中东和北非多个城市举办了线上、线下 Yalla Ludo 锦标赛，劝诱了数百万玩家参与。
【3】本季度酬酢营收为近四个季度最佳，游戏营收为近四个季度最差。
【4】集团 MAU 再创历史新高
【5】Yalla 在家具中添加了足球比赛和短视频功能
【6】上线中重度 RPG 求生游戏
MAU改造高、付用度户着落
凭据财报数据，2024 年 Q2 营收 8120 万好意思元，同比增长 2.5%，环比增长 3.2%。其中酬酢营收 5490 万好意思元、游戏营收 2620 万好意思元。
酬酢+游戏营收总数与骨子营收收支了 10 万好意思元，不知说念是进位的原因如故存在其他收入，财报中莫得关联讲授。
Yalla Group 首创东说念主、CEO 杨涛示意：“2024 年第二季度，尽管受到斋月的影响，但仍然取得了肃穆的功绩，超出预期最高提醒，这收获于运营历程的改善和技艺期骗的优化，用户获取效果和用户参与度昭着进步”。
本季度 5490 万好意思元的酬酢营收为近四个季度最佳成绩，占总营收的 67%，游戏收入为 2620 万好意思元是近四个季度最差数据，占总营收的 33%，但总体来看 Yalla Group 营收呈正向增长german_sex5，财报将增长的主要原因归为用户数目加多、货币化智力增强，次要原因为 ARPPU 的增长。
从用户数据来看，凭据财报 2024 年 Q2 MAU 为 3900 万，付用度户为 1200 万。
#深度好文意见#
纵不雅往时 5 年的历史数据，MAU 增长昭着且屡破新高，本季度的 3900 万再次创下 MAU 新记录，但反不雅付用度户数目增长一直并不昭着，2023 年 Q3 时付用度户数目就依然来到了 1150 万，如今 7 个季渡往时从全齐值上看只增长了 50 万。
出现这么的情况主要有以下三点原因：
（1）Yalla Group 旗下 WeMuslim 和 YallaChat 为集团孝敬了不低比例的用户，但两款家具当今仍在成永远，尚未启动鸿沟化变现，因此会看到活跃用户增长昭着，付用度户变化不大的情况。
（2）阛阓竞争确乎强烈，尽管 Yalla 仍然是中东北非最头部的语聊房家具，但骨子上短视频、直播以过头他音视频酬酢家具齐会在一定进程上分散用户的正式力，况且多款家具为交融家具，提供多种音视频交互方式，因此 Yalla 不单是在和同类家具竞争，而其他类型头部家具的崛起也会挤压 Yalla 的付用度户，当今能触达到的付用度户见顶。
（3）Yalla 与旗下其他游戏家具双轮驱动的模式使 Yalla Ludo、Baloot 等多款家具简略快速崛起，竣事用户增长，但从另一个角度来看，也会存在一定的用户重合，而并吞用户破钞智力和意愿有限。
因此从永恒来看，Yalla Group 其实仍存在多数潜在付用度户可以挖掘，不外仍要正式，尽管定位 IM的 YallaChat 有朝一日能崛起，其所需周期和付出也远超一般酬酢泛文娱家具，更何况又波及到时机、老本和政事等多种复杂身分，是以前路仍未可知。另外，尽管上个季度的数据就依然显现 WeMuslim 的 MAU 打破了千万，但念念要赢利也不是容易的事情。
在一次闭门共享会上，一份用具从业者共享我方曾经将一款定位肖似的家具作念到百万用户鸿沟，但最终如故因为不赢利而关停。
从成本和利润来看，2024 年 Q2 总成本为 5160 万，环比飞腾 4%，同比着落 6.8%，成本适度较为踏实。
其中主贸易务成本为 2900 万好意思元，色尼姑 成人较上个季度的 2860 万飞腾了 1.4%，比昨年同时的 2830 万好意思元飞腾 2.5%，主要原因是第三方支付平台佣金飞腾。收入成本在总营收的占比从上个季度的 36.3%，降至 35.7%。
销售和营销成本为 850 万好意思元，同比着落 31.4%，较上个季度的 810 万好意思元环比着落 4.9%。营销成本进一步着落，营销成本在总营收的占比从上个季度的 10.3% 增至 10.5%。不少中东从业者响应，现时阶段通过告白买量获取的用户付费智力一般、付费意愿较低，因此传统的鸿沟化告白获客在中东熟识玩家们心里比重迟缓镌汰。
Q2 一般行政支拨为 760 万好意思元，同比着落 5.5%，环比增长 15.2%，同比着落的主要原因是股权激勉用度减少，一般行政支拨占总营收 9.3%。
技艺和家具征战用度与昨年同时和上个季度比较均加多 20 万好意思元为 650 万好意思元，技艺成本占总营收的 8%。
从利润来看，Q2 净利润为 3140 万好意思元，同比增长 4.4%，环比加多 1%，净利润率 38.7%，在非 GAPP 准则下，净利润为 3520 万好意思元。
末端 2024 年 6 月 30 日，现款和现款等价物、受限现款、依期入款和短期投资 5.287 亿好意思元。
从数据来看，这份财报足以令东说念主泄气，营收超出预期、活跃用户再破新高、净利润同比增长昭着。但从业务发展和将来洽商来看，这份财报和前几个季度的财报不异莫得给出太多新内容和标的。
出现新变化：上线新RPG游戏，Yalla 启动视频化
毫无疑问，Yalla 仍然是 Yalla Group 的旗舰住持家具，但凭据点点数据，Yalla 近 90 天的下载似乎握续走低，尽管营收似乎并未受到昭着影响。
Yalla近90天地载弧线｜数据开首：点点数据
不外，咱们也不雅测到 Yalla 正在作念出改变，其中最凸起的两个变化是加多了“Yalla Crazy Football”和“Video”功能。
（1）Yalla Crazy Football 是 Yalla 在 2024 年 5 月 10 版块更新汇总推出的新功能。
房间内的统共效户将被分辨为两个球队，用户可以目田聘请其中纵情一个球队加入，得到礼物一方更多的球队将会领先到达球门得到比赛的告捷，用户可以通过赈济“足球/球衣/叫子/奖杯”等专属礼物匡助我方的军队得到告捷。告捷的军队中的前四名将可以均分本次竞争的宝箱，宝箱中可能会包含金币、水晶、迥殊头像框和迥殊聊天框，送出礼物越多的用户得到的宝物奖励也越多。
这个功能，可以说既加多了平淡用户的参与意愿，又进步了用户的付费意愿。因为不管用户是否最终付费齐可以参与军队聘请，因此即使无法得到宝箱，也享受了告捷的愉快，而关于头部付用度户，将有契机得到比我方破耗更多的金币。
Yalla 将该功能放在应用商店家具先容图的第一个，念念来是但愿通过应用商店流量劝诱一些新用户。而在体验家具时间，也发现不少房间齐在进行足球游戏，况且部分房间参与游戏的东说念主数致使逾越 100 东说念主。
2022 年卡塔尔寰宇杯的余温仍在和煦 Yalla，而足球也在中东蕴蓄更多的力量。
（2）Video。Yalla 在 Moments 在一级 Tab 中加多了 Video 功能，这亦然 Yalla 初度将视频功能引入平台。用户可以通过陡立滑动的方式查察视频，也可以点赞、评述、打赏、转发视频。与 TikTok、Kwai 等短视频平台不同，Yalla 将打赏放在了至极昭着的位置，这亦然泛文娱平台与酬酢媒体平台的一大不同。
不外从当今来看，Video 功能的用户参与度仍然比较有限，多数视频点赞量不及 100，致使不及 10 个，不外也有一些视频可以逾越 1000 次点赞，发布视频内容作家多为平淡用户，高赞作品多为好意思女或者气候主题。
手脚一家领有多年泛文娱成立教授的公司，Yalla Group 在增长、家具瞎想和用户运营上齐有高度熟识的王法，这些王法匡助 Yalla Group 旗下多款家具插足寰球视线，但在跨界到中重度游戏赛说念时，这套王法似乎未能快速证据作用，Merge Kingdoms 和 Age of Legends 的发展均未能达到阛阓预期。
樱井莉亚快播
不外咱们也暖和到，Yalla Group 旗下中重度游戏刊行账号最近又发布了名为“Boomball Survivor”的新游戏，游戏布景设定为在一个充满危境的未下寰宇，玩家上演幸存者，挣扎入侵地球的外星敌东说念主，通过束缚发展我方的技巧和政策来生计并最终赢得告捷，包含打砖块、射击、扮装上演等多种玩法，有一些游戏博主参与了测试并给出了可以评价。
总之german_sex5，Yalla Group 又启动上前了。